中國稀土產業在全球供應鏈中的核心地位再次凸顯。2025年，中國通過兩次精準的出口管制措施，不僅重塑了全球稀土貿易格局，更讓A股稀土板塊迎來歷史性機遇，年內指數漲幅突破100%，相關企業業績呈現爆發式增長。
這場稀土博弈的轉折點出現在2025年4月。中國商務部首次將部分中重稀土及釹鐵硼磁材納入出口管制清單，要求海外企業申報最終用途和出口國。這一舉措直接沖擊全球新能源汽車產業鏈，特斯拉、豐田等車企被迫緊急補庫。僅半年后，10月9日中國再度升級管制措施，將范圍擴大至全產業鏈技術，并實施"長臂管轄"——任何含中國成分（0.1%即觸發）的稀土制品，即使境外生產，向第三國出口也需中國審批。
支撐中國底氣的，是無可替代的技術壁壘。上世紀70年代，徐光憲院士發明的串級萃取技術，將稀土純度提升至99.9999%，而美澳企業至今只能達到99.9%。這0.1%的差距，導致美國生產成本高達48萬元/噸，較中國30萬元/噸高出60%。更關鍵的是，中國構建了全球唯一的完整產業鏈閉環，從采礦到磁材加工全流程覆蓋，冶煉分離產量占全球96%，磁材產量占94%。
軍事領域的數據更直觀展現稀土的戰略價值：一架F-35戰機需417公斤稀土材料，一艘弗吉尼亞級核潛艇消耗量達4噸。美國國防部報告顯示，其80%的稀土依賴中國供應，而最新出口許可明確將軍工用途排除在外。這種"卡脖子"效應，在10月管制升級后進一步加劇——全球含稀土產品實質上均需中國點頭才能流通。
資本市場已提前預判這場產業變革。截至10月中旬，北方稀土股價年內漲幅超200%，盛和資源、華宏科技等概念股集體翻倍。業績層面，北方稀土上半年凈利潤暴增1952%，盛和資源前三季度預盈7.4-8.2億元，同比增幅最高達782%。毛利率數據印證行業景氣度：北方稀土提升4.32個百分點，廣晟有色提升5.1個百分點，均創歷史新高。
分析人士指出，中國稀土戰略正從"商品貿易"轉向"規則制定"。通過出口許可制度收緊、進口礦指標管控等組合拳，國內供應量預計持續收縮，推動稀土商品稀缺性上升。這種轉變始于2010年對日斷供事件，歷經15年沉淀，最終在2025年形成對美博弈的關鍵籌碼。隨著全球清潔能源轉型加速，稀土在中美科技競爭中的戰略價值將持續攀升。
