全球正步入新一輪電力供應緊張周期，歐美電網基礎設施老化與人工智能產業用電激增形成雙重壓力，電力設備供需矛盾持續加劇。在此背景下，中國憑借完整的產業鏈布局、規模化制造能力及成本優勢，正在成為破解全球電力困局的關鍵力量。機構分析指出，本輪缺電周期具有范圍廣、結構性特征明顯的特點，或將引發全球能源格局的深度調整。

美國人工智能產業的爆發式增長成為缺電危機的導火索。據測算，2025至2028年間，美國數據中心新增電力需求將達89吉瓦，相當于當前全國用電量的7%。更嚴峻的是，歐美電網普遍存在設備老化問題，超過半數輸電線路服役超20年，燃氣輪機、變壓器等核心設備訂單已排至2028年。與之形成鮮明對比的是，海外廠商擴產周期長達3-5年，供應鏈瓶頸短期內難以突破，這為中國電力裝備企業創造了歷史性機遇。

中國電力產業的優勢正從三個維度顯現：首先，國內電力供給存在顯著冗余，2024年發電裝機容量同比增長12%，為能源輸出提供堅實基礎；其次，經過20年國產化進程和10年國際認證，中國已形成從發電到運維的完整解決方案能力，具備"交鑰匙"工程輸出實力；第三，在關鍵原材料領域，中國控制著全球55%的精煉銅和60%的電解鋁產能，噸鋁生產成本較海外低300-400元，形成明顯的成本護城河。

具體到產業機遇，機構重點關注三大方向：在設備出口領域，變壓器、分接開關等一次設備需求旺盛，金盤科技、明陽電氣等企業已獲得大量海外訂單；配網智能化改造方面，國電南瑞、四方股份的數字化解決方案正在加速滲透；上游資源板塊，天山鋁業、神火股份等企業將受益于電力系統建設帶來的銅鋁消費增量，僅美國電網升級就將拉動210萬噸銅和371萬噸鋁的額外需求。