今日A股市場呈現探底回升態勢，三大指數最終集體收漲。盤面熱點分化明顯，商業航天概念延續強勢表現，多只個股盤中觸及漲停；AI應用方向同步走強，相關板塊指數漲幅居前。與此同時，鋰礦產業鏈集體回調，算力硬件板塊也出現明顯調整，形成鮮明對比的市場格局。

資金流向方面，ETF市場表現分化加劇。航空航天主題ETF成為最大贏家，多只產品單日漲幅超過4%，跟蹤軍工指數的基金規模顯著增長。值得關注的是，部分機構開始調倉布局，將部分資金從前期熱門賽道轉向具備長期成長邏輯的軍工板塊。

行業基本面迎來重要拐點，多家券商研究報告指出，軍工行業正步入高質量發展新階段。預計到2026年將呈現三大特征：需求結構加速向新質戰斗力轉型，軍貿出口形成第二增長極，軍民融合領域涌現新增長點。特別在商業航天領域，衛星互聯網、低空經濟等方向已形成技術儲備與市場需求的雙重驅動。

財務數據改善成為重要支撐，行業現金流狀況持續優化，盈利能力進入上升通道。分析人士認為，隨著裝備列裝節奏加快，軍工企業的訂單確定性顯著增強，估值體系將從事件驅動轉向基本面定價。這種轉變將吸引更多中長期資金配置，形成估值與業績的良性互動。

與軍工板塊形成對比的是，稀有金屬板塊遭遇調整，相關ETF跌幅位居前列。但行業基本面依然向好，戰略小金屬的供需矛盾持續加劇。數據顯示，全球戰略金屬儲量增速已連續三年低于需求增速，特別是在新能源、半導體等新興領域的應用需求呈現爆發式增長。

市場分析認為，資源稀缺性將成為長期主線。具備資源壟斷優勢的企業，以及掌握核心技術、擁有合規出口渠道的龍頭企業，將在價格上行周期中持續受益。部分機構已開始提前布局相關標的，重點關注鎢、鉬、鍺等品種的龍頭企業。