在本周（2025年1月6日至1月10日）的市場(chǎng)波動(dòng)中，上證指數(shù)下滑1.34%，最終報(bào)收于3168.52點(diǎn)；深證成指微跌1.02%，而創(chuàng)業(yè)板指則下跌了2.02%。
從板塊表現(xiàn)來看，多數(shù)申萬一級(jí)行業(yè)呈現(xiàn)下跌態(tài)勢(shì)，其中汽車、有色金屬、機(jī)械設(shè)備等板塊表現(xiàn)較為突出，而商貿(mào)零售、煤炭、食品飲料等板塊則相對(duì)疲弱。在題材方面，人形機(jī)器人、GPU（圖形處理器）、汽車配件等成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。
機(jī)構(gòu)調(diào)研活動(dòng)本周有所升溫，截至1月10日16時(shí)30分，已有134家上市公司發(fā)布了機(jī)構(gòu)調(diào)研記錄。其中，易點(diǎn)天下和國光電器成為調(diào)研熱門，分別吸引了超過百家機(jī)構(gòu)的關(guān)注。楚江新材、中航西飛、孚能科技等三家公司也受到了80家以上機(jī)構(gòu)的調(diào)研。
智能營銷服務(wù)公司易點(diǎn)天下成為了本周機(jī)構(gòu)最為青睞的個(gè)股，共計(jì)有138家機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行了調(diào)研。易點(diǎn)天下近期股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁，自2024年9月24日至2025年1月10日，累計(jì)漲幅超過103%，使其成為市場(chǎng)矚目的“豆包概念股”之一。機(jī)構(gòu)對(duì)易點(diǎn)天下與全球知名移動(dòng)廣告平臺(tái)AppLovin的合作細(xì)節(jié)尤為關(guān)注，并探討了這一合作對(duì)易點(diǎn)天下2025年業(yè)績(jī)的影響。AppLovin在其官方平臺(tái)上宣布，易點(diǎn)天下已成為其首家電商一級(jí)代理。
易點(diǎn)天下表示，作為AppLovin的獨(dú)家代理商，公司不僅能為客戶提供AppLovin的服務(wù)，還能借助其品牌和資源拓展自身業(yè)務(wù)。雙方簽訂的階梯式返點(diǎn)合同限制了代理商數(shù)量，確保了代理商資質(zhì)的稀缺性，為易點(diǎn)天下提供了可觀的利潤空間。
國光電器本周也吸引了109家機(jī)構(gòu)的調(diào)研，其中包括易方達(dá)基金、富國基金等知名公募機(jī)構(gòu)。機(jī)構(gòu)主要關(guān)注了國光電器在AI業(yè)務(wù)方面的布局和進(jìn)展。國光電器高管透露，公司已在AI音箱、AI智慧屏、AR/VR設(shè)備等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了規(guī)模量產(chǎn)，并積極推進(jìn)AI耳機(jī)、AI眼鏡等產(chǎn)品的送樣工作。
在客戶定位方面，國光電器表示，未來將重點(diǎn)突破消費(fèi)電子類公司和國內(nèi)外大模型客戶。消費(fèi)電子類公司具備渠道和品牌優(yōu)勢(shì)，未來產(chǎn)品放量前景看好；而國內(nèi)外大模型客戶則擁有強(qiáng)大的模型能力，將在智能終端市場(chǎng)中占據(jù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
中航西飛本周也接待了80家機(jī)構(gòu)投資者，包括博時(shí)基金、中信證券等知名金融機(jī)構(gòu)。中航西飛作為中國航空制造業(yè)首家上市公司，承擔(dān)了C919、ARJ21、AG600等大中型民用飛機(jī)機(jī)體部件的設(shè)計(jì)、制造、配套與服務(wù)工作，與國內(nèi)外多家知名航空公司建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。
機(jī)構(gòu)對(duì)C919單機(jī)價(jià)值量及毛利率表現(xiàn)表示了重點(diǎn)關(guān)注。中航西飛回應(yīng)稱，2024年公司實(shí)現(xiàn)了C919機(jī)體結(jié)構(gòu)連續(xù)四年批產(chǎn)交付總量的增長(zhǎng)，作為C919飛機(jī)最大的機(jī)體結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商，公司將受益于學(xué)習(xí)曲線和規(guī)模效益，隨著產(chǎn)品批量交付，C919單機(jī)成本將逐漸降低，為公司貢獻(xiàn)新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)。
中航西飛還透露，目前C929項(xiàng)目正在按照中國商飛的計(jì)劃有序推進(jìn)，公司正在積極爭(zhēng)取更多任務(wù)，逐步提升任務(wù)占比。
