在年終之際，資產管理行業步入業績盤點階段，但與此同時，各大機構也面臨著合規性的嚴峻考驗。據財聯社梳理企業預警通數據，今年以來，銀行理財子公司和信托公司成為了監管處罰的主要對象，尤其是銀行理財子公司，因底層資產管理問題頻現，被罰金額累計高達3120萬元。

具體來看，全年共有8家銀行理財子公司受到監管處罰，合計金額達到3120萬元。這些處罰主要源于違規經營，包括未能有效穿透識別底層資產、信息披露不規范，以及非標底層資產到期日晚于封閉式理財產品到期日等問題。值得注意的是，今年6月28日，國家金融監管總局一次性披露了多家銀行理財子公司的行政處罰信息，顯示出監管機構對此類問題的嚴厲態度。

自2022年5月原銀保監會對銀行理財子公司開出首張罰單以來，截至今年年底，已有12家銀行理財子公司收到了15份行政處罰決定書，涉及違規事項多與底層資產管理問題相關。例如，部分理財子公司因公募理財產品持有單只公募證券投資基金的市值超過規定比例，或全部公募理財產品持有單只證券的市值超過該證券市值的30%而被罰。還有開放式公募理財產品持有高流動性資產比例不達標、理財產品與所投資資產的風險等級不匹配等問題。

在信托公司方面，全年共有12家信托公司受到14起監管處罰，其中陸家嘴國際信托有限公司和中航信托股份有限公司更是兩次被罰。這些處罰多與違規經營相關，如向不具備二級房地產開發資質的企業發放貸款、處理信托事務不當等。從處罰金額來看，廣東粵財信托有限公司因違規經營被處罰620萬元，成為罰款金額最高的信托公司。

除了銀行理財子公司和信托公司，公募基金管理公司、保險資管公司等其他資管機構也面臨監管處罰。然而，相比之下，這些機構的處罰案例數量和金額相對較少。在公募基金管理公司方面，部分公司因信息披露內控管理不完善被罰，而保險資管公司則主要因未按照規定報送相關資料或涉嫌違反法律法規而被罰。

值得注意的是，近年來信托行業“李鬼”現象頻發，多家信托公司曾發布公告進行維權，并提醒廣大客戶及交易對手提高警惕。近期，國家金融監督管理總局海南監管局也依法取締了4家包裝成信托公司的違規展業涉事主體，顯示出監管機構對信托行業合規性的高度重視。

隨著資管行業的不斷發展，監管機構對合規性的要求也日益嚴格。未來，各大資管機構需要更加注重內部控制和風險管理，以避免因違規經營而引發的處罰風險。