在人工智能領域，谷歌正憑借其在AI模型方面的最新成果，向英偉達發起有力挑戰。有消息稱，meta正與谷歌就2027年在其數據中心使用價值數十億美元的TPU芯片展開談判，同時計劃明年從谷歌云租用芯片。這一動態顯示出谷歌在AI芯片市場的競爭力正逐步增強，也預示著AI芯片市場的競爭格局或將發生新的變化。
國金證券分析指出，谷歌在AI領域全鏈條布局已初見成效，逐漸構建起一個健康的商業閉環，北美地區的AI商業化應用進程正在加快。從市場數據來看，AI發展趨勢愈發明確，全球范圍內的“人工智能軍備競賽”持續升溫。僅在2025年第二季度單季，北美四大互聯網廠商的資本開支總計就高達958億美元，同比增長64%，這一數據充分表明全球AI產業正處于持續繁榮的發展階段。通信板塊作為算力行業的關鍵支撐，扮演著“賣鏟子”的重要角色，其市場規模有望隨著AI產業的發展而不斷擴大。
另一邊，阿里巴巴在AI領域的布局也取得了顯著成果。11月25日晚間，阿里巴巴發布的2026財年第二季度財報顯示，其云收入同比增長34%，AI相關產品收入更是連續9個季度實現三位數同比增長。本季度，阿里巴巴的資本開支為315億元，過去四個季度在AI與云基礎設施方面的資本開支約達1200億元。中信證券認為，阿里巴巴持續堅定地投入AI基礎設施建設，這一舉措標志著國產算力的自主可控進程正在穩步推進，國產算力有望迎來重要的行業拐點。
中信建投則從宏觀規劃的角度對AI產業進行了分析。其指出，“十五五”規劃建議明確提出要全面實施“人工智能+”行動，當前世界正處于AI產業革命的關鍵時期。這一變革的影響深遠，與近幾年的云計算、新能源等產業變革不可簡單類比，需要以更長期的視角和更高的視野來觀察。基于這樣的判斷，中信建投對AI帶動的算力需求以及相關應用持非常樂觀的態度。
