在美聯(lián)儲9月意外降息50個基點后，美國國債市場出現(xiàn)了異常波動，10年期美債收益率在過去一個多月大幅攀升超過50個基點，這一走勢與1995年格林斯潘時期的情形頗為相似。當(dāng)時，美聯(lián)儲也是通過降息成功實現(xiàn)了經(jīng)濟的“軟著陸”。

1995年至1996年間，美聯(lián)儲進(jìn)行了三輪小幅降息，總計75個基點，成功穩(wěn)定了經(jīng)濟并控制了通脹。這一輪操作被視為美聯(lián)儲歷史上的成功案例。

當(dāng)前，美債拋售的邏輯與當(dāng)年有諸多相似之處。德意志銀行利率策略師Steven Zeng指出，收益率上升反映了經(jīng)濟衰退風(fēng)險的降低和數(shù)據(jù)的強勁，預(yù)示著美聯(lián)儲可能會放緩降息步伐。

然而，與格林斯潘時期的穩(wěn)步降息相比，鮑威爾此次降息顯得較為“急躁”，一次性降息50個基點。通脹問題仍然是市場關(guān)注的焦點，特別是共和黨可能在即將到來的大選中取得全面勝利，從而增加聯(lián)邦赤字和通脹復(fù)燃的風(fēng)險。